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Entenda essa estratégia, além de conhecer as vantagens e os riscos!
02 jul 2024
3 MIN DE LEITURA
Por Investo
Analisar o valuation de empresas é uma forma de entender melhor as alternativas de investimento e fortalecer a sua estratégia no mercado financeiro. O processo envolve considerar o valor intrínseco das companhias negociadas na bolsa de valores para buscar oportunidades de ampliar os ganhos.
Continue a leitura e entenda como funciona o investimento em empresas com baixo valuation!
As empresas de baixo valuation são aquelas cujas análises dos indicadores demonstram que seu valor justo no momento não é elevado. Ao considerar essas alternativas, pode ser natural concluir que elas não são oportunidades atrativas — afinal, o valor intrínseco não seria relevante.
Contudo, o mercado é cíclico, e as empresas passam por diferentes momentos durante o seu desenvolvimento. Um negócio novo pode ter um valuation baixo devido a situações específicas e temporárias.
Por exemplo, se ele está começando no mercado com um produto inovador, talvez ainda não tenha sido possível validar a solução e conquistar o público. Entretanto, isso não implica a inexistência de potencial de a empresa se destacar e, no futuro, ter um valuation elevado.
Ao mesmo tempo, não há garantias de que um cenário positivo se concretizará. Por esse motivo, o investimento nesse tipo de negócio é considerado bastante arriscado — mas também pode trazer oportunidades de ter ganhos mais elevados.
Ademais, uma empresa de baixo valuation pode ser um negócio já consolidado, porém, ainda com uma avaliação inferior devido ao seu tamanho. Esse é o caso de diversas small caps — companhias de menor capitalização na bolsa de valores.
Após conhecer o conceito de valuation de empresas, vale a pena saber quais são as vantagens de investir em companhias que tenham valor intrínseco mais baixo.
Acompanhe!
Potencial de crescimento
Uma das vantagens das empresas com baixo valuation é o seu potencial de valorização. Embora a característica signifique que, no momento, o valor intrínseco da companhia é reduzido, esse é um cenário comum em negócios de baixa capitalização, como visto — muitas vezes, iniciantes no mercado.
Com o desenvolvimento, há possibilidade de eles crescerem e alcançarem sucesso no mercado, passando a ter um valuation mais elevado. Nesse caso, a precificação dos ativos também tem chances de seguir o movimento — o que traz oportunidades de lucro para os investidores.
Ademais, em alguns casos, os negócios estão em fase inicial ou operam em nichos de mercado pouco explorados. Nesse contexto, os empreendimentos também dispõem de mais espaço para desenvolvimento em comparação com empresas já consolidadas.
As empresas com baixo valuation tendem a ter um menor valor de mercado. Quando elas são negociadas na bolsa de valores, elas são chamadas de small caps. Vale destacar que a precificação das ações costuma refletir os fundamentos do negócio, embora existam momentos em que há um descasamento entre esses fatores.
Porém, empresas com baixo valuation e baixa capitalização trazem a oportunidade de adquirir participações a um preço mais atrativo. Inclusive, há a oportunidade de comprar uma parcela maior do negócio em comparação ao que seria possível ao investir em empreendimentos maiores.
Então você tem a opção de expor uma parcela do seu capital a essas alternativas, podendo aproveitar um maior potencial de retorno — a depender das características da companhia. Caso o negócio passe a ter um desempenho positivo, a maior participação trará resultados mais promissores.
No entanto, é preciso considerar que o valuation reflete a estimativa do valor justo de um negócio. Logo, um resultado baixo mostra um menor potencial naquele momento, não existindo garantias de que a empresa conseguirá reverter o cenário e se valorizar.
Investir em empresas de baixo valuation é uma oportunidade de diversificar a carteira. Como foi possível aprender, essas alternativas podem fazer parte de setores pouco explorados, que tendem a responder de formas diferentes, a depender das fases do ciclo econômico.
Considere que essas empresas costumam ter características, como:
Portanto, considere ver como esses atributos se relacionam com o restante do portfólio para entender se os ativos representam uma oportunidade de diversificação.
Uma empresa com valuation baixo pode ser um negócio em crescimento, mas consolidado. Contudo, uma companhia passando por dificuldades ou sem perspectivas positivas no momento tende a ter o valor intrínseco reduzido.
Isso porque o valuation envolve avaliação do fluxo de caixa do negócio, por exemplo, a fim de identificar diferentes indicadores e múltiplos. Então o valuation mais baixo pode ser resultado de problemas identificados nas finanças corporativas — o que afeta negativamente o seu potencial.
Cabe ressaltar que um negócio em risco pode gerar um nível de exposição maior ao investidor. Ao mesmo tempo, o investimento em empresas faz parte da renda variável, não existindo garantias de retorno. Por essa razão, tenha em mente esses fatores ao considerar o investimento.
Se você tem interesse em investir em empresas small caps e negócios de baixo valuation, precisa saber como acessar essas alternativas. Para tanto, há dois caminhos principais: expor-se direta ou indiretamente aos ativos.
A exposição direta consiste na aquisição de ações das empresas classificadas dessa forma, como startups e outras companhias listadas na bolsa de valores. Já o investimento indireto pode ser feito de diferentes modos, como fundos de ações com estratégias ligadas a ativos de baixo valuation ou small caps.
Outra maneira de investir nesses negócios é por ETFs (exchange traded funds) que replicam índices com esse tipo de foco — como o SCVB11, da Investo. O fundo acompanha a variação do Market Vector Brazil Small Cap Value (BRL) Index.
O índice seleciona empresas brasileiras com baixa capitalização e valuation, sendo composto por ações de 58 companhias. Desse modo, a carteira do ETF é diversificada, explorando diferentes segmentos. Veja a composição setorial do SCVB11 em maio de 2024:
Assim, além de ser uma alternativa prática para investir em empresas small caps e de baixo valuation, o ETF proporciona maior diversificação do seu portfólio. Portanto, vale analisar o fundo para compreender se ele é adequado às suas estratégias. Quer ter acesso aos resultados das small caps por meio de fundos de índice? Conheça mais sobre o ETF SCVB11 da Investo e veja as oportunidades para o seu portfólio!
