Como investir com a expectativa de queda de juros nos EUA

A maioria dos investidores se beneficia de estratégias de investimento consistentes e diversificadas, que não dependem de ciclos de mercado específicos. No entanto, para aqueles que gostam de aproveitar oportunidades táticas e explorar momentos específicos do mercado, pode ser interessante focar em setores ou ativos que se beneficiam de condições econômicas específicas, como expectativas de cortes de juros nos EUA.  

A perspectiva de cortes de juros nos EUA pelo Federal Reserve até o final do dia de hoje é um dos temas mais debatidos nos mercados financeiros, influenciando diretamente a estratégia de alocação de ativos de muitos investidores. Em um ambiente onde as taxas de juros podem começar a cair, alguns setores se destacam no radar de investidores atentos às possíveis mudanças de tendência. 

Historicamente, o aumento das taxas de juros prejudica o desempenho de ações de small caps e de REITs, pois o custo do capital mais alto encarece o financiamento – e isso afeta diretamente empresas menores e o setor imobiliário.  

•  Small caps – Empresas pequenas,  com menor capitalização de mercado 
• REITs – Real Estate Investment Trusts, empresas que investem em imóveis nos EUA 

 No entanto, com a possível reversão dessa política monetária e o início de um ciclo de cortes de juros, essas classes de ativos têm o potencial de iniciar uma fase de valorização. Por isso, entender essas dinâmicas e as oportunidades que elas apresentam pode ser um diferencial interessante para os investidores. 

 Potencial de valorização de small caps no novo cenário 

As small caps americanas, que têm sido historicamente subavaliadas em relação às grandes empresas, podem se beneficiar consideravelmente em um ambiente de juros mais baixos. Durante períodos de aperto monetário, muitas dessas empresas sofrem devido ao maior custo de financiamento e menor flexibilidade financeira. Porém, conforme as taxas de juros caem, essas empresas tendem a apresentar uma recuperação mais acentuada. O SVAL11, um ETF que investe em small caps de valor nos EUA, oferece uma excelente oportunidade para capturar esse potencial de crescimento ao longo do tempo, e esta é a aposta de muitos analistas americanos que acreditam que a recuperação dos lucros dessas empresas pode superar as expectativas do mercado. 

 Havendo cortes de juros, as dívidas dessas empresas serão reajustadas para taxas mais baixas, o que ajuda a impulsionar os resultados.​ 

REITs: Uma aposta segura em um ambiente de juros baixos 

 Por outro lado, os REITs também são grandes candidatos a se beneficiarem de cortes de juros. Como empresas que investem diretamente em ativos imobiliários, os REITs são bastante sensíveis ao custo do financiamento. Com a possível queda das taxas, o custo do capital para essas empresas se reduz, o que pode aumentar sua capacidade de aquisição de novos ativos e melhorar sua margem de lucro. O ALUG11, um ETF que proporciona exposição diversificada a REITs, é uma escolha certeira para aqueles que desejam posicionar-se nesse mercado, aproveitando os benefícios de uma gestão profissional e de uma carteira diversificada. 

 Portfólio diversificado com ETFs 

 A decisão de alocar em small caps e REITs no momento atual deve considerar também o histórico de desempenho desses setores em ciclos econômicos anteriores. Estudos mostram que, após períodos de política monetária contracionista, há um aumento significativo no desempenho das small caps e dos REITs, especialmente à medida que o capital volta a fluir para setores menos concentrados e mais diversificados.  

 Além disso, um ponto a ser considerado é a diversificação oferecida por esses ETFs. Enquanto o SVAL11 concentra-se em empresas menores e subvalorizadas, que podem crescer substancialmente quando o custo de capital diminui, o ALUG11 fornece uma exposição a um setor que tradicionalmente distribui rendimentos elevados e estáveis, o que pode oferecer uma boa proteção contra a volatilidade do mercado acionário tradicional. Juntos, esses ETFs permitem que os investidores construam um portfólio robusto e diversificado, preparado tanto para capturar o crescimento quanto para oferecer estabilidade de renda. 

 Dado esse contexto, tanto o SVAL11 quanto o ALUG11 são como opções interessantes para aqueles que desejam se posicionar em setores que podem se beneficiar diretamente de um ambiente de juros em queda. Esses ETFs não apenas oferecem uma exposição estratégica a esses setores, mas também proporcionam uma forma eficiente de diversificação, reduzindo o risco específico e aumentando o potencial de retorno em um cenário de recuperação econômica. 

Em conclusão, o atual cenário de expectativas de cortes de juros nos EUA traz uma série de oportunidades que devem ser consideradas por investidores de todos os perfis. Ao incluir opções como SVAL11 e ALUG11 na carteira, é possível construir uma estratégia que aproveite ao máximo o potencial de valorização das small caps e dos REITs – aportando nessas posições de acordo com o perfil e os objetivos do investidor, é possível construir uma carteira equilibrada com crescimento e segurança. 

* Artigo originalmente publicado no Linkedin, na newsletter Investo Trends.